Vencimiento de opciones Septiembre 2011

Después de un mes extremadamente volátil, el mercado de acciones ha variado poco en precio respecto del vencimiento anterior. Si comparamos la rentabilidad entre los vencimientos vemos que es positiva, algo increíble después de las fuertes caídas vividas.
Estos movimientos tan bruscos en la bolsa han producido un importante aumento de la volatilidad que nos va a favorecer enormemente en las estrategias que desarrollemos en los próximos meses.
Como sabéis, siempre trabajamos con posiciones vendidas de opciones, por lo que el aumento de volatilidad supone un importante aumento de primas y de nuestra probabilidad de éxito y rentabilidad futura de la cartera.
A modo de ejemplo hace dos meses una opción at the money costaba el 3% del valor del índice y ahora cuesta el 5% del valor del índice y ahora cuesta. La conclusión es que esto vuelve a favorecer al vendedor, aunque pensemos que el mercado se mueve más

Read more...

Semana alcista en la semana de vencimiento de opciones

Después de las fuertes bajadas en los mercados las semanas anteriores, se vuelve a producir el sospechoso rebote en la semana de vencimiento. Suele ocurrir en las semanas de vencimiento que el mercado corrige el movimiento de las semanas anteriores. Al final los inversores institucionales, que son además los creadores de mercado, llevan los índices donde les interesa para reducir las posibles perdidas de las carteras de derivados. ¿Bajará la bolsa otra vez a partir de la semana que viene?
Respecto a las carteras, vamos a dejar todas las posiciones abiertas hasta el final del vencimiento

Read more...