Rollover cartera Diagonal Spread Ibex 35

>> domingo, 2 de enero de 2011

Desde que abrimos la estrategia, hemos mantenido las opciones put compradas que forman parte de la estrategia Diagonal Spread. El vencimiento de las opciones compradas es Marzo de 2011, por lo que la perdida de valor temporal de las opciones, está haciendo que se reduzca de forma cada vez más rápida el precio de las opciones.


Para evitar esta erosión del precio de las opciones compradas, vamos a realizar un rollover de las mismas: cerraremos esta posición y abriremos otra en un vencimiento lejano, de manera que el paso del tiempo nos afecte lo menos posible.
Las ordenes que tenemos que ejecutar para realizar el rollover de las opciones es el siguiente:


venta de las opciones put compradas sobre el Ibex 35, vencimiento Marzo 2011 y precio de ejercicio 9000: el valor de mercado de estas opciones es de 217€

.

 


compra de opciones put sobre el Ibex 35, vencimiento Diciembre 2011 y precio de ejercicio 9000: el valor de mercado de estas opciones es de 829€.
El coste total de la estrategia es de (829 – 217)*5 contratos.

2 comments:

Ivan 28 de enero de 2011, 10:02  

Hola antes de nada queria felicitarte por el blog. Tengo una pregunta:

¿porque compras PUTs de largo plazo y no calls de largo plazo para esta estrategia? Supongo que será porque esperas una correccion del mercado, o bien porque son mas baratas las puts que las calls, no es asi?

Un saludo y muchas gracias

Estrategias con opciones 28 de febrero de 2011, 6:35  

La estrategia se compone de la compra de una opcion de largo plazo y la venta de una opcion de corto plazo. Es cierto que la estrategia se puede realizar con opciones call o con opciones put. El problema que tiene la estrategia es que no es totalmente simetríca. Si te fijas en el gráfico de la estrategia del articulo
http://estrategiasconopciones.blogspot.com/2010/05/diagonal-spread-estrategia-con-opciones.html
verás que en el caso de un movimiento a la baja de 1000 puntos perderiamos unos 1000 €, mientras que en el caso de una subida de 1000 € perderiamos unos 100. Estadisticamente la bolsa a largo plazo suele ser alcista, por lo que estamos en una posición más favorable con un diagonal spread realizado con opciones put. Otro argumento a favor de hacerlo con opciones put es que cuando el mercado baje mucho, la volatilidad suele elevarse mucho. En este escenario se reduce mucho la perdida de la estrategia.

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