Acciones con descuento, como comprarlas

>> domingo, 5 de junio de 2011

Es posible en el mercado comprar acciones a menor precio del que cotizan. Esto se consigue a través de la venta de opciones put.
Invertir en bolsa con opciones financieras
La inversión en bolsa a través de opciones financieras puede ser mucho más seguro que la contratación directa de las acciones. El problema es el mal uso que se da de las opciones financieras y el excesivo apalancamiento que se emplea habitualmente.
Opciones financieras para reducir el precio de compra
La estrategia que vamos a presentar debería emplearse por cualquier inversor en bolsa. Mucha gente que realiza operaciones de compra indica precios inferiores a los actuales, y deja la orden puesta hasta que se ejecuta. Por tener la orden puesta, el mercado no le paga nada. Algo muy parecido se puede hacer con las opciones financieras y encima el mercado te va a pagar por anticipado una cantidad de dinero. Aunque pueda parecer increíble, es uno de los principales usos de las opciones financieras, pero que no se cuentan a los particulares
Vamos a realizar el ejemplo comprando acciones con descuento del Banco Santander. El Banco Santander cotiza en este momento a 8,08€. Para simplificar el ejercicio suponemos que queremos comprar 1000 acciones del Banco Santander.

Acciones con descuento del Banco Santander
En vez de comprar las acciones del Banco Santander a 8,08, vamos a realizar la siguiente operación en el mercado de opciones financieras:

  • venta de opción put Julio 2011 Strike 7,93 a 0,27€
Esto quiere decir que si las acciones del Banco Santander cotizan por debajo de 7,93 en el vencimiento de Julio estaré obligado a comprar las acciones a ese precio. Por asumir este riesgo me pagan 0,27€, lo cual quiere decir que realmente compraría las acciones a 7,93 –0,27 = 7,66€.
El descuento en la compra de las acciones del Banco Santander es del 3,4% frente al precio de ejercicio y del 5,2% respecto al precio actual de mercado.
En el caso que las acciones del Banco Santander coticen por encima de 7,93 en el vencimiento de Julio no podremos comprar las acciones, pero nos habremos quedado con los 0,27 € que es mas de un tres por ciento de rentabilidad en un periodo de mes y medio
Recordar que hay que vender una opción financiera por cada 100 acciones (una opción financiera sobre acciones en MEFF equivales a 100 acciones)
Acciones con descuento, conclusiones de la estrategia
  • Cuando queremos comprar acciones, podemos vender una opción put
  • El mercado nos paga por tener una opción put vendida, que sería parecido a tener puesta una orden de compra en el mercado de acciones
  • El riesgo de esta estrategia es menor que la compra directa de acciones, ya que ingreso una prima, lo que hace que el precio de compra de mis acciones sea inferior

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